募投项目5年投入675万大富科技弃而改买“兄弟公司”

  • 时间:2021-12-16 21:25  来源:未知   作者:admin   点击:

  近日,大富科技宣布将终止募投项目“USB3.1 Type-C连接器扩产项目”,并将6.01亿元募集资金改用于收购“兄弟公司”,这也引起了交易所的关注,接连下发两封关注函。

  2021年12月2日晚,大富科技(安徽)股份有限公司(证券简称:大富科技,证券代码:300134.SZ)再度因收购“兄弟公司”而回复交易所关注函。

  此前在11月17日,大富科技发布公告称,公司拟变更募集资金用途用于收购深圳市配天智造装备股份有限公司(证券简称:配天智造,证券代码:832223.NQ)的90.49%股权,对应收购价款6.01亿元。值得注意的是,配天智造和大富科技同受安徽配天投资集团有限公司(以下简称“配天投资”)控制,实控人均为孙尚传。

  截至评估基准日2021年6月30日,配天智造的100%股东权益评估值为6.64亿元,较账面值增值45.03%。交易对手中,安徽省配天重工装备技术有限公司(以下简称“配天重工”)、北京配天技术有限公司亦受配天投资控制,分别持有配天智造的56.32%、7.04%股权,对应收购价款合计约为4.21亿元。

  据悉,大富科技主要从事移动通信基站射频产品、智能终端产品、汽车零部件的研发、生产和销售业务,而配天智造的主营业务涵盖数控机床、控制系统、智能制造设备、自动化产线万元。

  本次收购前,配天智造为大富科技提供数控装备及智能智造升级解决方案,2018年-2020年对大富科技子公司安徽省大富机电技术有限公司(以下简称“大富机电”)实现的销售收入分别为3731.59万元、3421.13万元、960.69万元,分别占配天智造当期营业收入的49.02%、77.46%、24.12%。

  大富科技表示,收购完成后,配天智造将深入赋能公司的装备技术平台,持续为公司的智能化升级提供源源不断的技术支持,同时将有效减少关联交易,提升公司在工业智能智造领域的综合实力。

  11月18日,创业板公司管理部对大富科技下发关注函,要求公司说明配天智造的市场竞争力、经营依赖等问题。大富科技回复称,配天智造在行业内具备极强的核心技术竞争力,对公司和前五大供应商不存在重大依赖。

  不过,大富科技的说辞似乎并不能让人信服。11月29日,大富科技再度收到关注函,并于12月2日进行回复。

  交易所关注到,配天智造的营业收入从2016年的8413.8万元逐年下滑至2020年的3982.21万元,2021年1-6月为2607.4万元。而大富科技称,配天智造2021年7-12月、2022年-2024年营业收入预测值分别为7467.72万元、1.17亿元、1.30亿元、1.40亿元,之后保持不变,交易所问及相关预测是否谨慎、客观、合理。对此,大富科技回复称,配天智造所处的机床工具行业自2021年开始呈现上升的修复趋势,下半年机床新增需求有望持续增长,整体呈现触底反弹态势。

  同时,配天智造2019年、2020年无形资产占总资产的比重分别为0.02%和0.01%,年末其他流动资产主要为闲置募集资金购买的银行理财产品,其金额占总资产的比重分别为76.90%、51.29%。交易所要求大富科技对比配天智造与同行业可比公司无形资产的情况,以及公司对配天智造核心技术竞争力的描述是否客观、谨慎。大富科技解释称,考虑到在申请专利技术的过程中,需要公开具体技术,因此配天智造未申请大量的专利技术,而是以技术秘密的形式积累并应用于生产过程。

  另外,针对大富机电最近三年均名列配天智造前五大客户一事,交易所要求大富科技说明配天智造与大富机电的交易作价是否公允,并结合配天智造的市场拓展情况等说明其对大富机电是否存在重大业务依赖。大富科技认为,配天智造的多款产品均对外形成稳定的销售,其客户具有一定的粘性,配天智造对大富机电不存在重大业务依赖。

  值得一提的是,这并非大富科技首次向配天智造伸出橄榄枝。2017年2月,大富科技曾与配天重工就收购配天智造事项达成初步意向,并签订了《意向书》,后于2017年8月终止此次并购合作事宜。

  据公告披露,大富科技用于收购配天智造的6.01亿元资金原定用于“USB3.1 Type-C连接器扩产项目”。

  2016年9月29日,大富科技采取非公开发行股票方式向5名特定投资者发行股份1.15亿股,募集资金净额34.50亿元用于4个募投项目。其中,“USB3.1 Type-C连接器扩产项目”拟投入募集资金8.40亿元,截至2016年9月30日已预先投入2553.83万元。

  2018年2月12日,大富科技宣布终止募投项目“柔性OLED显示模组产业化项目”,结余资金合计15.45亿元,公司拟将10.35亿元用于偿还银行贷款及永久补充营运资金。此时,“USB3.1 Type-C连接器扩产项目”累计投入资金2678.10万元。

  截至2021年10月31日,“USB3.1 Type-C连接器扩产项目”已投入募集资金3229.11万元,较2016年9月底仅增加了675.28万元,而该项目结余资金余额(含利息收入)约为9.24亿元。

  另外,从年报披露的数据来看,大富科技在2016年对“USB3.1 Type-C连接器扩产项目”投入了2554.28万元以后,在2017年-2020年、2021年上半年分别投入资金123.82万元、414.29万元、76.30万元、32.32万元、5.15万元,截至2021年6月末的投资进度约为3.82%。不难发现,公司早在2017年就已放缓对该项目的投资。

  大富科技表示,公司2015年非公开发行股票募集资金时,USB Type-C产品大规模产业化的时机已经到来,“USB3.1 Type-C连接器扩产项目”立项是必要且谨慎的。但由于核心客户导入USB3.1 Type-C连接器的进度远远落后预期,公司借助USB3.1 Type-C连接器导入期迅速切入下游连接器、线材等领域的窗口期已经过去。

  大富科技还引用深圳市连接器行业协会数据称,2020年排名前十的连接器制造商在2020年的年销售额总计达到381亿美元,占全球连接器需求量的60.8%,全球前十的连接器公司占据一半以上市场份额。因此,在终端连接器产品形态、应用、功能已经趋于稳定的当下,行业垄断格局已经形成,公司在该领域不再具有规模化的优势和竞争力。

  事实上,连接器产业的集中格局由来已久。根据深圳市连接器行业协会数据,自2005年起,排名前十的连接器公司就已占据全球一半以上的市场份额。